来源 | 深蓝财经特约发布
很多投资者可能有过这样的经历，在市场行情火热时冲动入市，结果买在了高点，遭遇市场回调，很长时间都回不了本。
那么有没有什么办法，能避免这种一梭哈就悲剧的怪圈？
——定投，在等着你。
大师安利的复利神器
说起定投，很多人可能都听过，但对它的原理不一定真正理解。
定投的全称是“定期定额投资法”，在美国被称为“美元平均成本法”，最早是巴菲特的老师、价值投资鼻祖本杰明·格雷厄姆在1949年的《聪明的投资者》书中提出的。
该书中，介绍了露西尔·汤姆林森对这种程式化投资法长达23个十年期的全面研究，并得出了一个惊人的结论——
“无论证券价格出现怎样的波动，这种投资法都能使人满怀信心地取得最终的成功；迄今为止，尚无任何可与美元成本平均法相媲美的投资法问世。”
定投是指每隔固定时间，把特定的金额投入某只或某几只基金。别看这个方法很简单，但是真的很奏效，相当于用小钱积累了一笔财富。
定投为何这么神奇呢？
一是不用择时，省心省力。很多投资小白最容易陷入的误区就是盲目追涨杀跌，越是涨得疯狂越想买入，越是大幅回调越想跑路。结果就是来来回回总是踏错节奏，最终成了他人财富的“搬运工”。而定投可有效降低择时的重要性，帮助人们克服情绪干扰，减少非理性的频繁操作。
一张非常经典的散户经历图。图片来源：网络
二是能够摊薄投资成本。定投以固定金额投资，在下跌市场中会购入更多基金份额，从而降低平均持仓成本，只需静待市场上涨，就有机会获利。定投对付震荡市和熊市都很有效，下跌过程中能平摊成本，减少焦虑，有助于提升投资体验。
三是养成储蓄式投资的好习惯。定投由于每个月自动扣款，能强制帮助大部分的工薪族们留下一笔钱来做理财，正好基金定投最适合的就是用作养老金、子女教育金、大额消费金等长远支出。定投的门槛也不高，一般10元就能起投，投入多少可随自身情况和目标而定。
小编认为，定投属于是“不求一夜暴富，但求日积月累”的陪伴式投资，修心和赚钱两不误。定投实际上也是一种价值投资思路，背后是理性的复利思想，因此备受投资大师推崇。
关于基金定投的更多知识，小编发现易方达投资者教育基地的定投小课堂做的很好，附个网址：https://edu.efunds.com.cn/dtekt/。
定投也不能闭眼乱投
定投也没有魔法，想获得时间的馈赠，有一个前提：所投资市场的中长期运行方向须是向上的，且中长期收益率越高，达成理财目标就越容易。
中长期看，我国股票、债券、基金等主要资产类别的整体收益趋势是向上的，具备开展有效基金定投的基本条件。
中国公募基金行业自1998年正式运行以来，至今规模已突破27万亿元，投资者超7亿人，产品数量突破1万只。
在定投策略下，挑选合适的基金，无疑会进一步提高胜率和收益率。那么又该如何挑选呢？
低波动产品的定投，降低投资成本的效果不太明显。例如货币基金、短债基金等，这类基金净值曲线基本是向上的，利用定投平摊成本的效果并不明显。但是定投这类基金对风险偏好较小的投资者来说还是比较香的。
权益类产品相对更适合定投。权益类产品波动较大，定投高波动基金可以更好地利用区间涨跌摊薄成本，体现定投的效果。但是也要注意高波动对应高风险，大家对此要有合理的预期和充分的心理准备。
拥抱智能定投时代
随着定投策略的日益成熟，国内基金公司在个人财富管理业务上已经推出了智能定投模式。
下面为大家介绍两种常见的智能定投策略：
估值定投。结合宽基指数或者基金基准指数的估值所处历史分位水平设置实际扣款率，实现定投金额与市场情况挂钩，估值处于历史高位时少投，处于历史低位时多投。一般所选宽基指数为沪深300指数，所用估值指标包括市盈率（PE）以及市净率（PB）等，扣款率依据最大投入倍数设定。
均线定投。类似技术面投资，采用均线估值的方式判断市场走势。例如，180日均线，就是最近180个交易日收盘均价的每日滚动连线。具体而言，根据均线设置不同的实际扣款率，市场点位高于历史均线时少投，低于历史均线时多投。
举个例子：
假如某投资者设置了以沪深300指数的180日均线作为参考，以1000元作为每期定投的基准金额，触发预设条件后，每期扣款额在基准金额的基础上，上下变动10个百分点的整数倍，每期实际扣款金额 = 基础定投金额 * 实际扣款比例。
例如，在约定扣款日的上一交易日，若沪深300指数收盘价比180日均线高出5%，则此期定投金额将减少10%至900元；若沪深300指数收盘价比180日均线低5%，则此期定投金额将增加10%至1100元。
一个均线定投的举例。图片来源：易方达投资者教育基地视频截图
上述例子虽然看起来复杂，但归根到底，智能定投的本质就是“智能”化地帮助投资者纪律性实现低位多投、高位少投。
但是也要注意，智能定投对资金使用的灵活性要求较高，现金流较为充裕的投资者或许更合适。单一定投策略并不适用于所有市场环境，若市场处于相对高位，一些智能定投策略会减少扣款金额，若此时基金净值依然持续走高，智能定投的阶段性累计收益可能会不及传统定投。
总之，大家还是要根据自身情况选择适合自己、易于坚持的策略。
风险提示和免责声明：定期定额投资是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。请投资者关注各基金的特有风险，在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，选择合适的基金产品，审慎作出投资决策。本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。
