来源：财通社

作者：王鑫

完了，完了。广发“三冠王”刘格菘这回栽大了，基民们的口水都能把他淹死。

5月29日，广发行业严选三年持有期混合A(012967)单位净值大跌3.81%，重仓股光伏龙头天合光能闪崩16%，晶澳科技、阳光电源、长城汽车也大跌超4%，放眼望去，满屏皆绿。

天合光能无疑是今日A股最惨个股之一。此前公司披露了股东减持计划，第三大股东兴银资本（持股10.73%）拟减持不超过总股本5.23%的股份，持股 0.42%的兴璟投资拟清仓式减持。

这个公告显然吓坏了市场，导致放量大跌，报收40.3元/股，如今天合光能已经相较高点腰斩，蒸发近千亿市值。

刘格菘管理的广发行业严选在2022年四季度新进天合光能第十大流通股东，当期持股1319.51万股，2023年一季度又加仓了215.05万股。显而易见的是，天合光能从去年四季度至今累计跌幅43.63%，刘格菘应该浮亏不小，像极了接飞刀。

资料显示，广发行业严选三年成立于2021年8月26日，买入确认后锁定期3年，期间不可卖出。2021年四季度，该基金首次把隆基股份（隆基绿能）、正泰电器、晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能、福斯特、长城汽车、小康股份（塞力斯）、荣盛石化、福莱特买成了前十大重仓股。至今，除了正泰电器和福莱特替换成了圣邦股份、天合光能外，其他十大重仓股名单没有变化。

刘格菘把这个市场想的太好了，在高点重仓光伏、新能源车后一直被打脸。

2021年四季度以来，十大重仓股中，除了晶澳科技累计涨约60%外，其他一个比一个跌得惨，不乏天合光能、长城汽车，赛力斯这类腰斩股票。

更要命的是，这其中大多数股票，刘格菘还配置在了其他基金，结果一损俱损。

截至5月29日，刘格菘公在管6只基金中（份额合并计算），广发行业严选三年混合A/C跌19.88、20.01%、16.97%；广发双擎升级混合A/C跌18.28、18.4%；广发小盘成长混合A/C跌18.89%、19.02%；广发科技先锋混合跌17.92%；广发多元新兴股票跌14.82%；广发创新升级混合跌16.64%，同类排名全部垫底！

拉长时间来看，刘格菘的基金近两年更是全部跌超30%，甚至还有跌超40%的，完全没有体现出优秀基金经理的水平。

对此，基民除了愤怒外，也有质疑，“如果基金经理认为是好股票，为什么早期没有发现，而是等股价涨上天了才开始建仓如此重的仓位，他不是傻就是专门高位接盘利益输送，而且吃相十分难看，绝大部分持仓股都有猫腻嫌疑，都是高位接盘后就腰斩再腰斩。”

在基金一季报中，刘格菘表示，我们对市场2023年二季度的表现持乐观的态度，亦对重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观。他认为，随着公司季度业绩逐渐披露，市场权重倾向也会逐渐从逻辑演绎展望转向扎实基本面验证，预计更注重基本面和估值的匹配度。

如今，2季度还剩下一个月，刘格菘的基金净值相比一季度下跌更多了，吹得牛还能实现吗？

要知道，光伏和新能源车虽是中国最有希望的两大行业，但也是最卷的两大行业，产能过剩成为一大隐忧。例如在光伏领域，中环以大电池片卷老大哥隆基；再看新能源车，长城举报比亚迪排放造假，把两家股票都搞崩。另外，长城汽车一季报净利润大降89.34%，塞力斯持续亏损，基本面也并不扎实。

毕竟，光伏和新能源车，包括储能，都是属于高端制造业，只要是制造业，就逃不过周期。这个道理，不以基金经理意志为转移。