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又一券商大佬被查!曾极力主推的收购案让公司“血亏”45亿,他错在哪里?

浏览: 2021-11-30 14:45:16
11月29日,据第一财经从权威人士了解到,光大证券前董事长薛峰,已于数月前被有关方面带走调查。核心事由可能涉及此前沸沸扬扬的暴风集团收购英国体育版权公司MPS一案。

来源 | 财通社(id:caijingtongxunshe)

作者 | 王鑫

令体育界和资本界震惊的MPS收购案余波未了,作为踩雷的一方的光大证券,传来了重磅消息。

11月29日,据第一财经从权威人士了解到,光大证券前董事长薛峰,已于数月前被有关方面带走调查。核心事由可能涉及此前沸沸扬扬的暴风集团收购英国体育版权公司MPS一案。

2016年,光大证券跟当时的资本宠儿暴风集团合伙,设立一个海外并购基金,打算买下欧洲一家体育版权公司MPS。这个基金,招行作为优先级出了28亿,光大资本和暴风集团分别以LP身份出资6000万元和2亿元,均是劣后级出资。

后来的事情大家都知道了,不仅光大证券的投资打了水漂,蒙受了数十亿元的损失,连续三年计提减值,还惹上了官司,被招商银行“撕”,要求还钱。

而两周之前,光大证券债务融资总部总经理、投行总部总经理杜雄飞也被调查。

高层频“被下课”,光大证券的日子不好过。

主推MPS收购案酿大祸

资料显示,薛峰1967年生,1989年毕业于山东大学,专业是中文系语言文学。金融学博士,硕士和博士为东北财经大学毕业。是时任光大集团董事长唐双宁的东北财大校友及手下爱将,薛峰自央行和银监会就跟随唐双宁。

薛峰曾任中国人民银行大连开发区分行副行长、国家外汇管理局大连开发区分局副局长,大连银监局办公室主任、副局长,中国光大集团股份公司办公厅副主任,湖北省荆门市副市长,光大富尊董事长,光大云付董事长,光大易创董事长等职。

薛峰主政光大证券,始于光大证券2013年8月发生的“816乌龙指”事件发生后4个月。至其2019年辞去董事长一职,作为光大证券实质的“一把手”,任职时长只有五年。

薛峰自2014年1月起任光大证券总裁,于2016年11月起兼任光大证券董事长,董事长、总裁“一肩挑”。据媒体报道,其在任期间,工作敬业,时常早出晚归,甚至多次在办公室晕倒。

但薛峰在光大证券的“一言堂”行事风格,在公司内部颇为诟病,这为日后埋下了祸患。

据悉,在薛峰任上,也就是2016年5月,光大证券子公司光大资本,与暴风集团共同设立SPV(特殊目的载体)——上海浸鑫投资咨询合伙企业(有限合伙)(简称光大浸鑫),以2.6亿元撬动52亿元资金,收购了境外体育传媒公司MPS 65%的股权。

在光大资本内部,MPS曾被多名投票成员投出“弃权”票。一些对此案表达异议的人士,因此事先后离开光大证券。但光大资本由薛峰嫡系人马主政,薛峰对光大资本的偏爱,令MPS最终强行通过。

事实上,不仅是对光大资本的偏爱,薛峰对MPS项目的偏爱,也是“溢于言表”。以致于有“喧宾夺主”之嫌——收购者冯鑫退为配角,而光大浸鑫在MPS收购的风头,甚至盖过了冯鑫。

时任光大证券CEO的薛峰对这起海外并购如此评价,这“是一次难忘的经历”,他说:“中国拥有人数最多的体育粉丝,体育产业已经成为当下最热门的投资领域之一。”

2017年10月,薛峰辞去总裁一职,保留董事长职位。2019年4月MPS事件风险爆出后,薛峰辞去光大证券董事长。

成为一名“素人“后的薛峰,被要求配合MPS事件的调查 。知情人士透露,薛峰一直在抱病协助调查MPS事件。

因为此事,薛峰还曾被监管谈话。

2019年3月18日,上海证监局发布《关于对薛峰采取监管谈话行政监管措施的决定》。《决定》称,光大证券对子公司管控机制不完善,对重大事项未严格执行内部决策流程,薛峰作为公司时任总经理,对上述问题负有领导责任和管理责任,因此对其采取监管谈话的行政监管措施。

MPS收购事件另一关键主角,暴风集团实际控制人冯鑫,两年半前即已被公安机关采取强制措施,其最近更新消息还在一年前——冯鑫因涉嫌与向非国家工作人员行贿罪,案件被公诉至法院。目前其案件仍未公开审理。冯鑫案发与光大证券报案可能有关。

冯鑫主导的MPS收购案,让仅为配角的光大证券承受了近50亿元的风险敞口,截至目前,光大证券为MPS收购案合计计提的预计负债已达45.52亿元。

光大证券三年“出血”45.52亿

根据光大证券此前披露的信息,光大浸鑫共募集资金52亿元,其中优先级出资人民币32亿元、中间级出资(即夹层资金)人民币10亿元、劣后级出资人民币10亿元。

在这场投资中,下属公司光大资本和光大浸辉直接和间接对浸鑫基金的投资合计7175万元。其中,光大资本作为劣后级合伙人之一出资人民币 6000万元。而另外两名优先级合伙人出资约35亿元(本息合计)。但由于该基金采用的是结构化的方式,光大资本为两个优先级投资人出具了《差额补足函》,这让光大资本的风险敞口扩大。

根据《差额补足函》,在两名优先级合伙人不能实现退出时,光大资本须承担相应的差额补足义务。也就是所谓的“兜底”。这也是MPS踩雷事件后,光大证券面临一系列诉讼的根源所在。

两名优先级合伙人分别为招商银行和华瑞银行,作为优先级合伙人分别出资28亿元和4亿元。

公开资料显示,创立于2004年的MPS 公司是一家运营分销全球体育赛事版权的公司。其拥有的版权资源包括2018及2022年足球世界杯、2016年欧洲足球锦标赛、意甲联赛、英超联赛、西甲联赛、法甲联赛、英格兰足总杯、巴甲联赛、法国网球公开赛、国家橄榄球联盟、一级方程式赛车、世界棒球经典赛、NBA和西班牙篮球联赛等赛事。

但令人出乎意料的是,因未在收购时设置竞业协议,MPS三大创始人套现后堂而皇之另立门户。从2017年下半年开始,MPS接连丢掉意甲、法甲版权,并因无法支付保全费被告上法庭;2018年10月,MPS被英国高等法院宣布被判破产清算。

MPS踩雷之后,光大证券的日子就不好过了。

此后两名优先级合伙人依据《差额补足函》起诉光大证券。2020年8月,光大证券发布公告,其子公司光大资本被判决向招商银行、华瑞银行合计支付35.16亿元。该案件的二审也是维持原判。

子公司赔完孙公司赔。

2020年5月11日晚间,光大证券发布公告,称光大浸辉于近日收到上海国际经济贸易仲裁委员会的裁决书,裁决被申请人光大浸辉支付申请人上海华瑞银行股份有限公司投资本金 4 亿元及相应预期收益、律师费、仲裁费等相关费用。

而在此前的4月30日,光大浸辉还收到上海国际仲裁中心裁决书,裁决被申请人光大浸辉、暴风(天津)投资管理有限公司、上海群畅金融服务有限公司支付申请人恒祥投资的投资本金 1.5 亿元及相应预期收益、律师费、仲裁费等相关费用。

这也意味着,因MPS踩雷事件,光大浸辉已累计被判赔投资本金5.5亿元。

在子公司、孙公司面临巨额诉讼的同时,光大证券也为这笔失败的海外收购付出巨大的代价。

从2018年至2020年,光大证券连续三年年报为MPS项目计提预计负债,三年分别计提金额为14亿、16.11亿元、15.50亿元,合计为MPS项目承担实现损失45.52亿元。      

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不过,光大证券没有坐以待毙,海外诉讼已经开展。2021年6月11日,光大证券发布公告称,向MPS公司原卖方股东提出欺诈性虚假陈述以及税务承诺违约的诉讼主张,涉案金额约为6.61亿美元(约合人民币42亿元)。

多位高层“被下课”

MPS项目中,光大资本虽然只出资6000万,但承担的风险高达50亿,如此重大的项目,并没有拿到光大证券的总裁办、党委会、董事会审议。“程序被绕开了”,有知情人士透露。

这都源于薛峰对MPS项目的“钟爱”。

浸鑫基金投资决策委员会成员3名,其中,光大浸辉委派2名、暴风投资委派1名。

担任执行事务合伙人的光大浸辉,在浸鑫基金中拥有极大权力。公告显示,全体合伙人签署入伙协议后,即视为光大浸辉被选定为浸鑫基金的执行事务合伙人。而执行事务合伙人对合伙企业运营、投资等事务有排他性权力,应为合伙企业做出所有投资及投资退出的决策,并可对协议约定普通合伙人有权独立决定的事项独立做出决定,而无需进一步取得其他合伙人的同意。

按照这个协议约定,光大成为了收购案的主角,冯鑫反而退为配角。

MPS事件之后,光大证券内部高管发生重大人事变动,包括原董事长薛峰、原首席风险官王勇、公司原合规总监陈岚、公司原执行总裁周健男以及光大资本原总裁代卫国等在内的多名高管相继宣布离职。

2019年11月,光大证券两位副总裁熊国兵、王翠婷被改聘为公司高级专家;同年 12月27日,光大证券公告,居昊因工作调整原因辞去公司董事及董事会风险管理委员会委员职务,潘剑云因工作调动原因辞去公司业务总监职务。

2021年11月17日,黑龙江纪委监委网站发布消息称,光大证券债务融资总部总经理、投行总部总经理杜雄飞涉嫌严重违纪违法,目前正接受中央纪委国家监委驻光大集团纪检监察组纪律审查和大庆市监察委员会监察调查。

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履历显示,杜雄飞于2013年6月至2014年9月,担任光大证券固定收益总部董事总经理,随后即升为固定收益总部总经理 。

杜雄飞是薛峰“铁杆”,据媒体披露,薛峰被调查与杜雄飞被调查,这两桩事件存在先后和因果关联,但杜雄飞所涉案情或与MPS事件无关。

随着MPS事件的爆发和调查深入,光大证券后续人事动荡可能还在发酵。

财通社综合第一财经、中国基金报、以及公开资料等

深蓝财经声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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