交易有风险，投资需谨慎。而今天上午的深交所卡单事件提醒我们，除了投资失误的风险，技术风险也不可忽视！

因为对投资者来说，因交易所系统故障发生的损失，一般只能自行承担。

实际上，交易所“技术故障”问题并不鲜见。上期所、郑商所、东京交易所、多伦多交易所和纽交所等，都出现过宕机的问题。

深市早盘大面积卡单

深交所致歉

10月15日上午，A股开盘后不久，即出现交易卡顿现象，引起网络极大关注。

有投资者表示，9点20分左右，券商交易系统开始卡单现象。有券商回复投资者称，深交所系统回报响应速率慢，深市的股票可能会出现委托交易失败及无法撤单的情况，上交所的股票则没有这样的情况。

另有一家券商交易人员表示，由于深交所反应速度慢，早盘已接到通知，停止所有算法单交易。

“下单了，成交了，却一直显示没成交；撤单，显示等待撤单中。等了好几分钟，才显示成交。”一位投资者说。

也有投资者表示，撤单不成，买入股票被套。

据券商中国，深圳一名有20年炒股经验的股民老李表示，上午一开盘就对某只股票标的连续下单买入，共有3笔，“但一直显示成交不了”。老李以为没成交上，继续买入，“一开始以为是网速问题，后来发现连撤单也撤不了。”不久，他发现其前后委托共6笔交易均成交。

“欲哭无泪。公司股价当天收跌，跌了5个点。本来没想买那么多，结果大半仓都买了这只股票。”老李无奈表示。

另一位股民称，“早上挂单买金龙鱼，后悔了，怎么都撤不掉，过了十分钟成交了，一度浮亏10%，收盘浮盈30%。”

营业部层面，有投资顾问表示电话被打爆了。深圳一家券商营业部客户经理感觉很委屈，“我们电话都被打爆了，客户打电话过来都在骂，但其实故障问题跟我们券商无关呀。”

中午时候，深交所在社交媒体上向投资者致歉，称“上午9点15分，部分证券的委托确认、成交确认回报缓慢，经处理，9点47分恢复正常。期间，委托接收、交易撮合、行情发布均正常。由此对投资者造成的不便深表歉意。”

深交所罕见卡单

到底是谁的过错

虽然深交所就卡单事件发布了致歉，但是对造成这种情况的原因只字未提。深交所官网上也没有出现相关内容。

午间，上证报发布报道称，深交所在事件发生后出台运维公告，称“出现全市场异常，回报相应速率慢，可能影响客户委托交易及无法撤单”。而这份公告的署名是“科技发展委员会运维中心”。

有媒体查阅了深交所发布的公开招聘信息发现，2020年，深交所先后发布了四次招聘公告，仅有一则公告涉及到IT类人才，且招聘主体为“深圳证券交易所创业企业培训中心”。

而最近的一次招聘程序员，是在2019年9月，深交所及旗下深圳证券通信有限公司（简称：深证通）招聘信息技术相关专业中高级人才及2020年应届毕业生。招聘岗位包括金融科技研究类、系统开发/测试/运维类、信息安全类和UI/UE类。

2018-2019年的多条招聘信息，岗位要求均为经济、金融、会计和法律专业。

更早之前的2017年和2016年，深交所曾多次发布社招和校招公司，招聘专业涉及系统分析/开发类、系统测试类、系统运维类、信息安全管理类、技术规划类等。

仅从这些招聘公告来看，深交所今年没有招聘新的技术人员。都说拯救世界，得靠程序员。如果本次事件真是系统问题，或许交易所需要向券商学习，多储备些技术人员。

期货交易所也发生类似事件

上期所曾宕机22分钟

2018年11月29日13：30——国内期货市场正常开盘时间，就在其它交易所都开始午后正常交易的时候，上期所的全部品种却没有任何反应，交易软件显示行情暂停，没有交易。

实际上，在下午开盘出现问题的第一时间，很快就有期货公司发布通知称，因上期所系统故障，所有期货公司行情及交易均受影响。该故障为上海交易所端故障，所有期货公司均受影响，其他交易所业务正常。

据券商中国记者向业内了解，问题或是因为上期所端故障，交易恢复很可能是事后启动了灾备系统。

下午5：35，上期所发布公告称：2018年11月29日13时30分起，我所交易系统发生故障，导致会员单位全品种交易权限关闭，使所有会员单位和投资者无法正常交易。经紧急排查、消除故障，交易系统于13时52分30秒恢复正常，会员单位和投资者正常交易。我所对此次交易系统故障给市场造成的影响深表歉意。

2015年1月6日，郑州商品交易所（下称郑商所）上午停止交易近2个小时。对于事故原因，郑商所也表示是交易系统发生技术故障。

时间再往前推，2011年12月7日9点25分，郑商所因前置机临时故障，导致交易暂停，9:40系统恢复正常。但是随即在9:47左右，郑商所系统再次中断。此后直到下午13:30，交易才重新启动。最终，在郑商所上市的期货品种当日只交易了两个小时零两分钟，相对于正常的4个小时交易时间只剩一半。

历年交易所宕机盘点

实际上，交易所“技术故障”问题并不鲜见，海外交易所是此类风险的“重灾区”。

2020年2月28日凌晨3时，TMX集团旗下加拿大最主要的证券交易所多伦多交易所、多伦多创业板市场和Alpha交易系统“宕机”，几乎同时，加拿大衍生品交易所蒙特利尔交易所发布官方消息称，“将停止所有股票衍生工具的交易”。

随后，TMX集团公布了关于交易系统修复的细节，并表示受到订单系统故障的影响，投资者当前无法提交、调整或取消已有的订单。

2019年2月27日早晨8：40分左右，芝商所（CME）Globex平台出现了无法交易的情况。随后芝商所在社交媒体上表示平台出现技术故障，最终于北京时间11：45分恢复交易。有分析师对此表示，有些投资者在盘后交易中进行套利交易，这次故障有可能损害投资者的情绪。

2018年10月，东京交易所因系统故障暂停了股票及ETF投资者下单，报道称，故障原因是某证券公司误发送了大量电子数据，严重超出系统处理能力，连接系统的90家券商中近40家受到影响。

2016年7月14日，东南亚最大的交易所新交所于当地时间中午11点38分出现故障，抢修失败后宣布当天剩余时间闭市。《澳门时报》笑称，这应该不是新交所上任一年整的总裁Loh Boon Chye期待的那个“周年庆”。

2015年7月8日，纽交所在当地时间11点38分出现了突然的故障，直到四个小时之后才恢复交易。由于当天早上美联航刚刚因为“网络连接”问题取消了所有航班，外界对于此次宕机的原因也猜测纷纷。纽交所官方对此解释是“技术故障”，并驳斥了有关网络攻击的传言。

充分重视技术风险

交易有风险，投资需谨慎。对投资者来说，因交易所系统故障发生的损失，一般只能自行承担。

但也有例外， 2011年8月某交易所发生系统故障造成投资者损失，交易所为投资者全部的损失买了单。此外，2012年5月份纳斯达克交易所对因技术故障造成的投资者损失赔偿了4100多万美元（不足市场参与者损失的10%。）

值得一提的是，2019年实施的新《证券法》专门对证券交易所民事责任的豁免作出了修订：

图片来源：衍生品法律研究精选

“虽然交易所在交易规则中都给投资者提示了技术风险，但这种情况一旦实际发生，投资者就会非常被动。”有业内人士提示，在近期市场出现大幅波动行情时，希望投资者充分重视这类技术风险，冷静投资，也希望交易所提高自身相关应对能力。