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马云马化腾罕见联手!这个板块牛股扎堆

来源:财通社 浏览: 2020-09-16 09:06:22
恒大汽车募资40亿港元,吸引了马云、马化腾等一众大佬入局,也让新能源车行业再次受到市场关注。近期据媒体报道,比亚迪正计划向戴姆勒提供磷酸铁锂(LFP)刀片电池,宁德时代首笔产业链投资明确,25亿投给先导智能。年内,恒大汽车、比亚迪AH股涨幅均超100%,宁德时代也涨超80%。从销售端上看,欧洲新能源汽车市场维持高景气...
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恒大汽车募资40亿港元,吸引了马云、马化腾等一众大佬入局,也让新能源车行业再次受到市场关注。

近期据媒体报道,比亚迪正计划向戴姆勒提供磷酸铁锂(LFP)刀片电池,宁德时代首笔产业链投资明确,25亿投给先导智能。

年内,恒大汽车、比亚迪AH股涨幅均超100%,宁德时代也涨超80%。

从销售端上看,欧洲新能源汽车市场维持高景气、中国市场逐步回暖。而国内造车新势力正在突围,新能源车板块未来可期吗?

马云马化腾撑场

恒大汽车募资40亿港元

恒大汽车(HK.0708)首次募资即大获追捧,9月15日,公司发布公告,通过配售新股引入40亿港元投资,并在短时间内获得了大幅超额认购。

从公告来看,此次投资者阵容十分豪华,包括腾讯、滴滴等互联网巨头,以及云锋基金、红杉资本等顶级投资基金纷纷现身,其中云峰基金是由马云创办的私募基金。

不过值得注意的是,此次恒大汽车配售新股的配售价为22.65港元,相较于配售前最后交易日约折让20%。或受此影响,9月15日早盘,恒大汽车低开11.66%。股价报25港元。随后股价略有回升,截至收盘,股价报25.2港元,跌10.95%。

中国恒大是恒大汽车第一大股东,持股比例达74.99%。此次交易中,中国恒大将最多配售1.76亿股,配售完成后,中国恒大的持股比例将降至72.95%,但仍为公司大股东。

恒大汽车是有恒大健康直接更名而来。今年8月26日,恒大健康正式更名为中国恒大新能源汽车集团有限公司。恒大健康称,公司的更名标志着主营业务变为新能源汽车,也进一步表明了恒大全力发展新能源汽车的决心。

今年8月,恒大汽车发布了“恒驰”首期六款车型,同时上海和广州两大生产基地也已全线进入设备安装调试阶段。恒大汽车集团总裁刘永灼曾表示,恒大汽车旗下量产车于明年下半年开始实现投产。未来3~5年,恒大汽车将有信心实现年产销100万辆的目标。

6月中以来,恒大汽车(原恒大健康)股价就开始强势上涨,至8月4日涨至37.7港元的阶段高点,涨幅接近450%,市值一度超过3000亿港元,达到3201亿港元。目前涨幅有所回落,年内涨幅223%,市值2173亿港元。

比亚迪、宁德时代接连出手

国内新能源车龙头们的新动向

虽然恒大汽车今天跌了,但新能源车板块整体走势不错,比亚迪A+H股均创历史新高。

隔晚美股特斯拉大涨超过12%,创8月12日来最大涨幅,也收复上周急挫的失地。特斯拉概念股掀炒作,比亚迪A股早盘高开逾1%后持续拉升,临近午盘涨停,股价突破百元,创出历史新高,截至收盘涨9.51%报101.30元;而港股比亚迪股份也突破前高位90港元后将升幅进一步拉阔,最多飙逾14%,盘中见98.8元,最终收涨12.62%,报97.3港元。

乘联会日前发布的数据显示,8月新能源车零售的回暖态势明显,推动车市走强。整个汽车板块目前逻辑为疫情之后销售端持续提振,而比亚迪作为国内新能源汽车的“一哥”,自然而然成为市场追捧的标的。

年内比亚迪A股涨幅达到112.5%,港股比亚迪股份涨了150.45%,比亚迪电子涨幅更高,年内涨幅高达170%。

另外,据媒体近日报道,比亚迪正计划向戴姆勒提供磷酸铁锂(LFP)刀片电池,而戴姆勒的代表据报曾到访比亚迪的弗迪刀片电池工厂,对弗迪电池的技术水平表示认可,但双方均未就报导作公开回应。

国内另一动力电池龙头宁德时代近期也有新动向。宁德时代首笔产业链投资明确,25亿投给先导智能。

9月14日晚间,先导智能发布定增预案称,拟通过募资不超25亿元,用于投资先导高端智能装备华南总部制造基地等5个项目,宁德时代拟认购全部定增股份。定增完成后,宁德时代将成为公司第二大股东。

这是宁德时代首次对先导智能进行股权投资,同时也是8月份宣布巨资投资产业链上市公司后的首个落子项目。

今年8月11日,宁德时代曾公告,拟围绕主业,以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资,投资总额不超过190.67亿元。

上述定增引发市场极大关注,9月15日,先导智能股价盘中一度涨超14%,宁德时代也一度涨超2%。截至收盘,先导智能涨11.04%,宁德时代涨1%。

业内人士认为,对上下游企业进行股权投资,将增强宁德时代的业务协同能力,进一步巩固行业地位。而此次参与先导智能定增项目,只是拉开了宁德时代产业链投资布局的序幕,后续肯定还会有更多的资本动作。

造车新势力在突围

欧洲新能源车销量在上升

新能源车板块未来可期?

从销售端上看,欧洲新能源汽车市场维持高景气、中国市场逐步回暖。

欧洲八国8月新能源车销量达到8.3万辆,同比增长162%,其中德国、法国和英国销量分别为3.3万辆、1.1万辆和0.9万辆,同比增长308%、208%和110%。招商证券指出,欧洲将继续保持高增长,国内市场随着新车型陆续上市也将逐步回暖。中长期角度,海外龙头车企的车型投放节奏以及智能化进展将对全球新能源汽车需求形成重要影响。

安信证券也认为,疫情之后,各国经济复苏与加速电动化进程要求并重,推动电车相关政策持续加码,预计欧洲全年新能源车销量将实现同比超100%的增长,有望成为全球第一大车市。

招商证券认为,头部企业估值将会逐步被业绩增长消化。板块估值较高,行业增速没赶上估值水平赋予的预期,但是欧洲崛起让大家看到了中国以外的、更容易让人信服的市场,预计欧洲强力的政策支持将保障欧洲中短期的高速增长,同时中国市场的复苏有望加快中游企业的业绩释放,从而消化现阶段较高的估值。

投资建议方面,招商证券推荐亿纬锂能、宁德时代、天赐材料、宏发股份、当升科技(化工联合),推荐与关注:嘉元科技(有色联合)、新宙邦(化工联合)、恩捷股份、科达利(汽车联合)、三花智控(家电联合)、精达股份、杉杉股份。

此外,国内造车新势力也在积极突围,加速新能源车行业变局。

天风证券认为,电动车市场高端化下私人市场打开,新势力把握成长窗口,份额持续提升至近15%。补贴退坡下新势力玩家加速出清,以蔚来、小鹏、理想、威马为代表的少数车企拔地而起,头部新势力车型份额高度集中。

天风证券表示,小鹏、蔚来、威马和理想代表高端智能电动车发展方向,随着品牌认知和车型矩阵铺开,份额加速扩张;与之对应的是云度、华泰、国金等新势力的清退,市场从分散逐渐走向集中,20H1主要7款新势力车型合计份额达到84%。

四大造车新势力陆续从起步生存阶段步入成长阶段。蔚来、威马、小鹏、理想四大新势力均形成了清晰的市场定位,打通了研发、生产、销售和运营的商业环节,明确了特定的竞争优势,在成长初期资金压力较大,继蔚来之后,理想和小鹏也纷纷赴美上市,打通持续融资通道后有望加速成长。

天风证券指出,新势力突破了传统车企造车赚钱的盈利模式,紧握了软件升级收费趋势下的盈利潜能,直销模式下将传统车企分割给经销商的后市场价值链利润收归车企,盈利模式更为综合多元。目前蔚来、理想已实现8%毛利率,小鹏接近盈亏平衡,车型矩阵完善后有望逐渐实现盈利,保有量增长至一定规模后软件付费、售后服务盈利潜能有望迅速释放。

投资建议方面,天风证券推荐关注深度绑定新势力的内外饰和智能中控供应商【常熟汽饰、德赛西威(计算机联合覆盖)】,三电系统【宁德时代(电新组覆盖)、汇川技术(电新组覆盖)】。建议关注新势力整车设计【阿尔特】、蔚来换电站提供商【山东威达】,理想发动机供应商【东安动力】。


深蓝财经声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担!

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