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【财通社】重大利好就要来了!市场已经开始反应

来源:财通社 浏览: 2020-03-25 12:51:22
周二亚太股市集体反弹,日韩指数期货纷纷触发熔断机制,沪指V型反弹涨逾2%,并收复2700点。从盘面上看,汽车、食品饮料和家电等板块领涨市场。近期,市场正密切关注着后续可能出台的刺激消费政策。除了多地已经出台的消费券政策,机构预计,在家电、旅游和汽车等领域,还陆续会有政策出台。沪指V型反转收复2700点家电、汽车...
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周二亚太股市集体反弹,日韩指数期货纷纷触发熔断机制,沪指V型反弹涨逾2%,并收复2700点。从盘面上看,汽车、食品饮料和家电等板块领涨市场。

近期,市场正密切关注着后续可能出台的刺激消费政策。除了多地已经出台的消费券政策,机构预计,在家电、旅游和汽车等领域,还陆续会有政策出台。

沪指V型反转收复2700点

家电、汽车等板块强劲反弹

3月24日,两市股指早盘震荡回落,午后“V”型反转。沪指站上5日线,个股全线回暖,涨停个股近90只,但前期高位股大幅补跌,万马科技、蓝英装备、通光线缆均跌停。

截至收盘,沪指涨2.34%报2722点,深成指涨2.37%报9921点,创业板指涨2.73%报1876点。从成交量看,全天沪深两市合计成交额超过7000亿,略超周一。

北上资金的流向转变传来了积极信号。3月24日,持续流出的北上资金掉头重返A股市场。北上资金净流入超50亿元。而这也是北上资金近一个月流出超千亿后,首次发生的转向。

分析人士指出,北上资金此前大手笔出逃,主要在于美元流动性紧张以及资产抛售潮的影响,而目前避险资产属性发生转向,A股的吸引力再度提升。

从盘面上看,有色金属、汽车、食品饮料、家电等板块涨幅居前,而黄金珠宝、啤酒指数、锂电负极等概念受资金追捧。

近期多地出台经济刺激政策,让市场预期消费板块将迎来爆发。今天领涨的汽车、食品饮料、家电等板块都是市场预期会出台刺激消费政策的板块。

疫情缓和后

多地出台消费刺激政策

消费券,作为政府给市民派发的红包,通常限定消费领域和时间,通过“你花钱,政府和你一起买单”的方式,来刺激居民的消费欲望和购买力,拉动经济增长。

3月13号,南京率先推出了包括餐饮、体育、图书、乡村旅游等7大类总额度3.18亿元的消费券。其中餐饮等4类消费券通过“我的南京”app预约后摇号领取,面额分为100元与50元两种,中签后可收藏到支付宝卡包,在结账时直接使用。

除了南京,宁波、济南等城市也向市民发放文化和旅游消费券,深圳市罗湖区计划在4月至6月首期安排5000万元促消费资金,其中3000万元将直接以消费券的形式发放给市民。此外还有省级政府参与,例如浙江省将推出总价达10亿元的文旅消费券和1亿元的文旅消费大红包。

早在2月初,香港就有过类似的实践,不过方式更为直接。香港特区政府曾宣布将向18岁或以上香港永久性居民发放1万港元,用以鼓励带动本地消费、纾缓市民的经济压力。这也是时隔9年之后,香港特区政府再次向全民派钱。

此外,浙江省近日还发布《提振消费促进经济增长的实施意见》,提出16条提振消费的具体举措,包括鼓励杭州有序放宽汽车限购。鼓励杭州有序放宽汽车限购措施,制定汽车以旧换新和下乡惠农政策,深挖农村汽车消费潜力。发挥我省汽车保有量大的优势,扩大二手车市场流通,依法放开汽车改装市场,努力挖掘汽车后市场服务潜力。

《意见》提到,各地、各有关部门要将消费提振工作纳入重要议事日程,加快研究制定发放消费券、旅游券等消费提振政策措施,促进疫情后消费市场复苏。鼓励实施一周4.5天弹性工作制,支持有条件的机关、社会团体、企事业单位落实带薪休假制度。

值得一提的是,工信部今天提出,要促进5G终端消费,加快用户向5G迁移。工信部指出,要鼓励基础电信企业通过套餐升级优惠、信用购机等举措,促进5G终端消费,加快用户向5G迁移。推广5G+VR/AR、赛事直播、游戏娱乐、虚拟购物等应用,促进新型信息消费。鼓励基础电信企业、广电传媒企业和内容提供商等加强协作,丰富教育、传媒、娱乐等领域的4K/8K、VR/AR等新型多媒体内容源。

以史为鉴

过去曾出台过的刺激消费措施

为刺激消费、拉动内需,2008年、2012年,国内实施过两轮消费刺激政策,对推动经济复苏起到一定作用,短期内相关行业产品销量高增,汽车、家电保有量快速提升。

2008年、2012年两轮消费刺激政策均是在内需疲软、经济处于下行周期的背景下出台。

2008年,面对国内接连不断发生的严重自然灾害以及世界金融危机的冲击,中国经济运行发生了较大波动。随着外需转弱,家电、汽车相关产品出口受到严重冲击,国家进一步增加财政补助规模,大力促进国内消费需求。相继实施了家电下乡、汽车摩托车下乡、家电以旧换新、汽车以旧换新等政策,对农民购买家电、汽车摩托车等商品,财政予以一定补贴。

2012年,在逆周期调节政策退出、需求减弱、成本上升背景下,中国经济面临较大的下行压力。2012年4月13日,国务院召开常务会议,明确提出“着力扩大内需”、“要坚定不移地扩大消费需求”,进一步指出要“完善促进消费的政策”。

基于此背景,国家相关部委出台了一系列涉及新能源汽车、节能家电的消费刺激政策。总体可将消费刺激政策工具分为三类:一是购置税减征。二是家电下乡、家电以旧换新、加快老旧汽车报废、汽车下乡等针对性刺激政策。三是节能汽车、节能家电补贴政策。从刺激政策的力度强弱来看,从强到弱依次为购置税减征、家电下乡与汽车下乡等针对性刺激政策、节能汽车与节能家电的补贴政策。

消费券也是早已有之。

杭州曾在2009年1月24日和3月17日两次向特定对象(主要为本市低保和困难家庭、企业退休职工、学生等)发放“消费券”,用于购买生活必需、家电、手机、旅游、文化、体育健身等产品。

此外,2008年的成都曾向37.91万人每人发放100元“消费券”,公开资料显示其转化为真实消费的比率接近100%。

财政刺激政策呼之欲出

哪些板块将受益?

据路透社20日援引消息人士报道,中国将出台数万亿元财政刺激措施,以重振经济。消息人士表示,增加的支出将以2.8万亿元地方政府特别债券作为支持,旨在刺激基础设施投资。他们补充称,全国预算赤字与国内生产总值(GDP)之比可能升至创纪录水平。

3月18日,国务院联防联控机制召开新闻发布会。针对如何扩大消费的问题,国家发改委就业收入分配和消费司司长哈增友表示,将突出抓好六个方面的消费工作:第一,全力保障吃穿用基本消费;第二,培育壮大新型消费、升级消费;第三,重振文旅和餐饮消费;第四,扩容提质养老、托育等服务消费;第五,全面推广健康消费;第六,着力释放三四线城市和农村市场消费潜力。

据商务部网站消息,北京市正研究制定促进汽车消费政策措施。一是尽快推出高排放老旧汽车淘汰更新政策,释放一部分老旧车存量指标,通过设置补贴奖励及购车时限,在年内转化为新购汽车消费贡献;

二是针对本市无车且在轮候范围的新能源车需求家庭,上半年再释放不少于10万个购车指标,促进刚需家庭购车消费,预计在今年内可迅速转化为消费增量,将新增社零额200亿元左右;

三是研究推出限定在郊区行驶的专用小客车号牌,不纳入全市机动车保有量调控指标,有效满足郊区家庭购车出行需求的同时,有序引导非首都功能疏解和区域协同发展。

长江证券认为,短期板块受预期和市场情绪影响,未来刺激政策有望陆续出台,政策落地后行业销量好转,汽车板块超额收益愈发明显,全年坚定推荐两条主线:1)受益于稳增长政策的乘用车整车和重卡:长安汽车、长城汽车、潍柴动力、上汽集团;2)特斯拉引领行业变革,优质成长零部件:富奥股份、凌云股份、银轮股份、新泉股份、拓普集团、星宇股份、华域汽车。

近日申万宏源证券2020春季宏观策略也指出,预计可能推出超市场预期的刺激消费类措施。首先需要释放内需消费潜力,拉动制造业再度升级的阶段性起点。随着疫情得到初步控制,汽车、社会消费品零售等方面的可选消费也需要进行刺激。

就服装行业而言,中泰证券认为,促消费举措有望为品牌服装带来增量市场,同时龙头服饰品牌可受益于国家对自主品牌的鼓励政策,实现市占率的提升。各方政府及部分企业,通过直接对居民及游客等发放消费券,刺激短期需求增长。从历史情况看,消费券可点燃居民消费热情,具备放大效应。就服装而言,部分定向针对健身的消费券也有望拉动运动服饰需求的增长。同时,在疫情后居民恢复出行、换季等因素驱动下,服装需求也有望应该反弹。

人民日报今日发表评论称,要保持消费“主引擎”的澎湃动力,就需要各种政策多管齐下、多手联弹,更充分、更持续地刺激消费潜能释放。

人民日报指出,扩大消费,有这两张牌可以打:

一、消费金融,教育贷、旅游贷等产品引导居民更多消费,疫情期间线上消费增速不减反升,网购平台不妨趁势而上,因势利导,开发多元化的消费金融产品;

二、要扩大消费,还得有激活消费的好环境。可采取公共基金引导等方式,鼓励演艺场所搭建完善线上演出平台,让居民足不出户享受更丰富的精神生活。


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