刚刚上市不久的易居企业集团（2048.HK）于8月31日向投资者公布中期业绩报告，并于今日在香港举行中期业绩发布会。

在2018年上半年，易居收入27.8亿元（人民币，下同），较去年同期增长44.4%，利润为5.63亿元，较去年同期增长84.1%。每股盈利0.51元，同比增93.2%。

易居企业首席执行官丁祖昱在今天的发布会上总结业绩亮点时，对上半年的业绩自我评价为优秀，主要是实现了业绩比较高质量的增长，特别是利润率今年上半年到下半年增长了102%，过去是78%。

更值得关注的是，作为上半年的业绩亮点，易居的房友门店已布局58座城市，突破10000家，这背后实际上埋藏着一个庞大的“野心”计划。

净利润大增84%

坐稳一手房代理老大位置

易居是今年7月20日在港交所正式挂牌上市的。根据以往的财报显示，在过去几年，易居的财务数据都相当不错。

2015年时，易居年收入为27亿元人民币，到了2017年，这一数字已升至46亿元，年复合增长率为30.6%。在利润方面，易居年内利润及全年收益总额也从2015年的1.77亿元增至2017年的7.65亿元，年复合增长率为107.8%。

而今年的中期业绩报告同样为股民交出了一份华丽的财报成绩单。

中报显示，2018年上半年，易居（中国）企业控股有限公司实现营业收入27.8亿元，净利润5.63亿元，分别同比增长44.4%和84.1%。财报分析认为，收入和盈利的大幅增长主要得益于房地产市场稳定发展、强大的股东基础、大客户战略以及业务间的协同效应。

2015年-2018年上半年营业收入、净利润规模及净利率（亿元）

数据来源：企业公告

易居企业执行董事兼首席执行官丁祖昱今天的业绩会上称，净利润率提升4.4个百分点，主要受益于一手房业务的上升。营销业务继续巩固了行业第一的业务，今年上半年的营销收入达到22亿人民币，提升了40%，整个营销板块不断巩固。

报告显示，一手房代理业务作为易居的主要收入来源，上半年快速发展，市场规模及占有率进一步提高。期内，一手房代理业务成销总面积2047.6万平方米，成销总金额2558.9亿元，上半年实现营业收入22.3亿元，同比增长44.1%。值得注意的是，截止2018年上半年末，与易居股东有关的26家开发商产生的总收入为12.69亿元，占到了期间总收入的45.7%。

从行业竞争的角度来看，在代理策划行业TOP3房企中，易居已是中国最大的一手房代理服务提供商，2018年上半年的一手房代理收入仍然高于两大竞争对手世联行和合富辉煌。一手房平均佣金费率0.91%，高出另外两家房企近0.1个百分点。截止2017年末覆盖城市186个，保持行业领先。

2018年上半年TOP3代理企业发展情况（亿元）

数据来源：公司年报、公司官网

豪华股东团队撑腰

易居特殊的房企股东豪华阵容一直为行业所艳羡。

在易居的豪华股东团名单中，恒大、万科、碧桂园各持有易居15%的股份。另外，还有相当一部分是百强房企掌门人或公司高层作为独立第三方以个人名义投资，包括星河湾董事长黄文仔（持股2.18%）、恒大集团总裁夏海钧（持股2%）、富力董事长李思廉（持股1.75％）、福晟国际执行董事郑国洪（持股0.44%）、祥生朱国玲（持股0.44%）、三盛控股非执行董事肖众（持股0.44%）、龙光董事长纪海鹏（持股0.25%）。

这些特殊的股东团队不仅为易居整体估值的提升提供了支撑，同时也为易居的业绩增长提供天然的便利。

对于今年上半年的增长数据，易居CEO丁祖昱在今天的业绩发布会上总结原因时特别提到了股东单位的作用。

丁祖昱称，今年上半年经营，第一个还是得益于股东单位的支持，使得我们上半年的运行当中取得了比较好的表现，应该说我们整个股东单位的业务给我们提供的业务支持非常好，我们和26家股东单位在今年年初签订了为期6年的战略合作，使得我们整体的量有一个提升，另外这些企业本身在中国规模房产的排名非常靠前，占比也非常高，我们也看到，今年规模房企业的市场占有率不断的提升，今年上半年预计到48%，比去年同期有一个非常大占比的提升，所以给我们带来的效益非常好。

海通证券分析师涂立磊认为，这种“客户+股东”的模式可以为公司业务带来多重利好。一方面是在同行竞争中可以优先获得项目代理和咨询服务；另一方面在行业集中度不断提升的行情下，和房地产开发商领先者共同成长，将带动公司代理规模和收入增速超过行业平均值。

房友门店“破万”：

一个万亿市场的野心悄然显现

在今天的业绩发布会上，CEO丁祖昱强调了今年上半年的一个亮点，即是房友的业务板块。

丁祖昱称，房友是易居今年上半年最大的亮点，它的门店数量的增长取得了一定的增长，都是非常自豪的成绩，我们目前上半年已经有了8700多个门店，到了8月23日我们的门店数量超过了1万家，这在全国二手房门店数量当中我们是当之无愧排第一位的，而且这个数量在持续的增长中。现在每一天申请加入我们易居平台的中小门店络绎不绝，我们8月27日正式对外发布的时候数量已经超过了10100家，在很短的时间内都有中小公司加入我们易居的平台，这也是使得我们得到了很好的回报。

链家曾是业内公认的拥有门店最多的中介机构，根据媒体报道，全国约有8000家门店，因而链家近年来备受资本青睐。但房友集团能短时间突破10000家赶超前者，说明门店经纪业务的重要地位。

2016年-2018年上半年易居房地产经纪网络服务营业收入及增速（亿元）

数据来源：企业公告

房友未来的盈利模式已经出现。数据显示，2018年上半年，易居房友板块实现营业收入1.68亿元，较2017年同期大幅增长366.6%。

同时，易居宣布准备了100亿的资金作为“垫佣”，也就是说，未来房友加盟店会有一个重要的业务，就是新房分销业务，利用房友全国10000+门店做渠道，做好新房的分销业务，这在过去电商时代，很多公司都尝试做过，但是很难成为规模。同时，房友宣布，在“阳光分销”的平台上已有大型品牌开发商超30家，合作项目超300个，渠道公司超4000家参与进来了，为持续发展搭建更好的环境，激发更大的销售规模。

最核心优势的还是体现在易居搭建的“客户+股东”模式的营销资源护城河上，在易居房友的背后，有庞大的26家知名房企股东单位，单单在新房源的资源优势上就是其他中介企业来说不可比拟的。

事实上，易居或许更大的棋局正是在房友上悄然显现。

易居企业集团董事长兼总裁周忻说：“我们做了25年开发商的马仔，接下来能不能做8000家、1万家中小型二手房公司的马仔？”周忻认为，易居正站在一个新的历史起点上。

而这个新的历史起点，则是通过扶持中小中介，形成合力的同时，利用自己的特有的资源优势，构建的不仅仅是全国统一的一二手联动模式，而是基于互联网搭建了S2B2C的商业模型，更是有机会成为目前还是空白的中国最大的房产互联网交易平台这个超越万亿市场的机会。