文/前海传媒szqhgc 李哲

“这次股灾据我从相关部门了解，光场外配资就达到7万亿，场内有3万亿，也就是说10万亿的高利贷资金配资跑到股市，这意味着什么？我们每年银行新增贷款也不过9万多亿。股灾之后，我专门给中央写过一个报告，其中谈到全国人大财经委员会应该对股灾以及救市有一个独立的调查报告，要告诉市场到底是怎么样，这么大的事情不能不了了之。”10月27日，中国农业银行首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚在“前海讲堂”上这样透露。

向松祚特别指出，股灾对中国影响非常深远，不仅仅是IPO暂停的问题，更为重要的是国际市场已经怀疑中国掌控金融风险的能力。

针对当前备受关注的利率市场化、汇率市场改革、人民币国际化以及资本项目开放方面，向松祚也谈了自己的观点看法。

利率、汇率、人民币国际化与资本账户开放

他指出，在最近的人民银行双降后，把存款利率上限也全部放开，理论上来说，利率市场化算基本完成了，但还有两个重要工作没做，首先是信用评估体系，现在中国还没有一个完全市场化的信用评价体系，如果信用评级体系没有建立的话，真正的市场化利率是无法形成的。另一方面是征信体系，每个人、每个企业都有一个信用评分，都要有一整套征信体系，这两个完成的话，利率市场化才能真正形成。

就此，向松祚认为，前海在金融创新方面应该把信用评估体系的建设提上日程。

汇率方面，他表示，近些年汇率机制改革基本已经到位，汇率的波动幅度也基本到位，前海要大力发展人民币衍生产品、人民币衍生工具，通过衍生金融工具的发展，可以更好帮助个人投资者和企业对冲汇率风险，同时有助于市场比较平稳地反映汇率水平。

对人民币国际化方面，他谈到，一方面是继续推进贸易方面的人民币结算，另一方面未来人民币国际化的重心是金融结算的推进。预计最快明年，从国际化综合程度来看，人民币国际化程度明年会超过日元和英镑，成为世界第三大国际化货币。

就资本账户开放，向松祚认为，现在决策层对资本账户开放是一个非常谨慎的态度，这是正确的。“特别是这次股市动荡，给了我们很大教训。”

前海要打造五大中心   金融改革应加快

具体到前海，向松祚建议，未来前海应该成为五大中心，包括离岸金融中心、财富管理中心、创新金融中心、金融总部中心、金融要素交易中心。他还表示，未来的多变开发机构，可能不仅亚投行一家，如果前海将有机会争取到多边开发机构在此设立总部。

在此之前，向松祚在接受前海传媒采访时指出，前海在金融改革试验步子还应该快一些，措施还可以激进些。第一、鼓励试验区内的外资企业发行人民币计价的债券，鼓励试验区内的外资企业境内股票发行和上市。第二、鼓励试验区内注册的企业直接人民币投资，包括对内和对外的人民币直接投资。第三、试验区内注册的外资投资机构，逐步完全放宽境内债券和股市投资额度限制。第四、大幅度简化试验区内中资企业海外投资手续，对这些企业资本账户完全放开。